文 | 刘振涛
时隔7年，无锡银行再次因基金销售业务收到监管措施，被要求业务整改！
近日，江苏证监局披露6则实施监管措施的消息，3则涉及商业银行的代理代销业务，3家银行均是江苏地区的农商行，其中，包括无锡银行和江阴银行2家上市农商行。
关于对无锡银行的监管措施警示函显示，江苏证监局近期对该行基金销售业务进行了现场检查，发现了无锡银行在四方面存在问题：
第一是制度建设方面，无锡银行基金销售业务相关制度未根据业务实际及时更新；第二是业务规范方面，无锡银行存在个别基金销售网点未置备基金销售业务经营许可证等违规行为。
第三方面内控和风险防范方面，无锡银行合规风控人员未对新引入代销产品及其管理机构进行合规审查等；第四方面是报送信息，无锡银行涉及未按规定报送基金销售业务部门负责人任职备案材料，反洗钱报备落实不到位等。
据了解，这不是无锡银行的基金销售业务第一次收到监管措施。
2018年4月，江苏证监局发布信息，对无锡银行基金销售业务进行检查，发现存在未制定基金产品风险评价体系，评价方法及其说明未向基金投资人公开等多项违规行为，而被采取责令改正的行政监督管理措施，进行整改，并于一个月后提交整改书面报告。
无锡银行的基金销售业务接连出现违规情况，其中间业务的基金代销可能存在挑战，业务需要进一步提升和规范。
市场专业人士表示，合规性、专业性是基金销售的关键因素，银行应该重视基金销售合规性要求，加强合规性管理，推动基金销售业务健康发展。
实际上，基金销售违规的背后除了银行的合规风控有挑战外，也侧面体现了基金销售竞争激烈。
目前，公募基金的销售机构有银行、券商、保险、期货、第三方独立机构等。其中，银行、券商和第三方独立销售机构是主要的三大销售“力量”。银行凭借其广泛分布的营业网点，成为公募机构合作代销的重要选择。
证监会发布的信息显示，截至2025年5月19日，我国公募销售机构中银行共计有147家，其中包括国有大行在内的全国性质的银行18家，城商行76家，农商行41家，外资法人银行12家。
农商行由于自身展业的限制，其营业网点的分布多在所处的县区或市里，因此在公募基金代销业务上就略处于下风。
中国基金业协会公布的数据显示，2024年下半年，公募基金销售规模保有量前100名中（按非货币基金统计），国有大行以及全国股份制银行排在前面，仅有沪农商行一家银行进入前100名。其中，招商银行的保有规模排市场第二位，银行中首位，非货币基金销售保有规模为9504亿元。
无锡银行的基金销售保有规模，目前外界知之甚少。wind数据显示，截至2025年6月30日末，无锡银行合作代销的公募公司仅5家，代销的基金产品仅17只。无锡银行的基金代销数量以及合作代销的公募机构数量排在靠后的位置。
回顾无锡银行的基金代销历史，wind数据显示，无锡银行在2014年3月开始代销公募基金产品，首家合作的代销机构为博时基金，代销产品为1只。从2014年3月至2025年6月，11年多时间，无锡银行的公募合作代销机构从1家增长至5家，代销产品数量从1只增长至17只。
而如今，第三方独立销售机构在逐步抢占市场份额，对于中小银行来说也是一大挑战。比如，蚂蚁基金的非货币销售保有规模超过1.4万亿，天天基金非货币销售保有规模超过5000亿。
基金销售业务的增长慢一定程度上会影响银行的营收情况。
银行的营收除了重要的利息收入外，中间业务收入也是重要的来源。近年来银行间的息差收窄，利息净收入承压的情况下，不少银行开始重视中间业务，以求稳定或提升中间业务收入来改善营收。
比如，苏州银行前段时间就发布公告称增加一项“尊行卡年费”收费服务项目，其中，白金卡收费588元/卡/年。
无锡银行也曾在年报中提到，在中间业务拓展方面，该行完善理财、基金、保险、信托、贵金属的产品体系，且无锡银行理财、基金的客户群体不断壮大，利润贡献不断扩大。
中间业务是一个相对宽泛的概念，由于其不构成商业银行表内资产和负债，但形成银行非利息收入，因此不少人也将“非利息收入”视为中间业务收入，这样的说法不够准确。
比如，非利息收入中有“投资收益”项目，该项目是银行将自身的资金投资行为而非对客户的服务，并且证券交易也影响到资产负债表，严格说不属于中间业务。而财报中能够较好表征中间业务情况的是“手续费及佣金净收入”。
无锡银行的中间收入表现如何？
以“手续费及佣金净收入”为研究数据，2022年至2024年，无锡银行的手续费及佣金净收入分别为2.27亿元、1.32亿元、1.37亿元，手续费及佣金净收入的增速分别为24.04%、-41.85%、3.79%。无锡银行的手续费及佣金净收入增速波动明显。
拆分无锡银行的手续费及佣金费，代理业务手续费收入的波动是手续费及佣金净收入波动的主要原因。
2022年至2024年，无锡银行的代理业务手续费收入分别为2.16亿元、1.26亿元、1.15亿元，代理业务手续费收入呈现下降的情况。其中，2023年代理业务手续费收入下降41.6%。
2025年一季度，无锡银行的手续费及佣金净收入为5648.3万元，同比下降11.14%。手续费及佣金净收入下降的主要原因是受代理保险业务手续费下降拖累。
2024年三季度业绩说明会上，行长陈红梅提到无锡银行2025年的营收业务和利润增速表示，2025年一是本地传统业务稳健增长，推进贷款投放；二是坚持普惠零售转型战略；三是稳定中间业务收入；四是拓宽思路做优资金业务。
基金代销是银行中间业务收入的来源之一，归结于代理业务手续费收入中。近年来，为了抢占市场，不少大型的银行机构在公募产品代销上降低费率。比如，2024年7月，招商银行就提出，招行代销公募基金将全面实施买入费率一折起等。
大型商业银行降低费率争夺市场规模，对于中小银行来说是一种压力挑战。
2023年7月，中国公募基金行业费率改革开始，让利于投资者。第一阶段的管理费和第二阶段的交易佣金改革基本落地，改革成效明显，行业正从单一成本削减转向利益分配机制重构，推动投资者获得感与行业高质量发展形成共振。
2025年，中国公募基金行业迎来系统性费率改革的关键之年，将聚焦第三阶段销售费用调整。
在监管趋严、降费和竞争加剧的大势下，如何进一步做好基金销售合规性，专业性，提升基金销售业务高质量发展，同时增加多元化的产品代理，来稳固代理业务收入，进而稳定中间收入，或许是无锡银行需要面对的挑战。
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